Inwestor dowie się więcej z raportu skonsolidowanego
Agnieszka Pokojska
Już od przyszłego roku inwestorzy będą mogli wcześniej skorzystać z danych zawartych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych. Przepisy ustawy o rachunkowości zakładają bowiem wprowadzenie tych samych terminów dla sporządzania i zatwierdzania raportów jednostkowych i skonsolidowanych. Zmiana ta dotyczy po raz pierwszy sprawozdań za okresy rozpoczynające się w 2009 roku.
Iwona Trocha, główny księgowy w Extor firmie świadczącej outsourcing finansowo-księgowy przyznaje, że sprawozdania skonsolidowane są lepszą podstawą podejmowanych decyzji ponieważ dają pełny obraz sytuacji finansowej grupy. Dotyczy przede wszystkim sytuacji, gdy wiele firm działa poprzez kontrolowane przez siebie spółki zależne, stanowiące jedną grupę kapitałową.
- Sprawozdanie jednostkowe może przedstawiać dobrą kondycję finansową spółki, która osiąga znaczne zyski. Natomiast skonsolidowane sprawozdanie może ujawnić straty lub zadłużenia wykazane w innych spółkach. Może rzutować na wartość całej grupy - wyjaśnia nasza rozmówczyni. Z drugiej strony z pozoru mało atrakcyjna pod względem inwestycyjnym firma, na podstawie jednostkowego sprawozdania, może okazać się liderem silnej grupy kapitałowej, co będzie wynikało jedynie ze sprawozdania skonsolidowanego.
Według Iwony Trochy, aby zmniejszyć ryzyko błędnej oceny, inwestorzy powinni wykorzystywać przede wszystkim sprawozdania skonsolidowane zawierające kompletne informacje o grupie. Warto jednak sięgnąć także do sprawozdań jednostkowych by poznać sytuację poszczególnych spółek.
Do tej kwestii analizy danych sprawozdawczych odnosi się również Halina Pawlikowska, dyrektor merytoryczny Extor firmy świadczącej outsourcing finansowo-księgowy. Ekspert twierdzi, że zapoznając się z sytuacją majątkową firmy wchodzącej w skład grupy kapitałowej na podstawie sprawozdania jednostkowego, należy zdawać sobie sprawę, że zawarte tam liczby wiążą się z obrotami zarówno wewnątrz grupy kapitałowej jak i poza nią.
- Znając skład grupy kapitałowej i analizując informacje dodatkowe sprawozdania jednostkowego, odbiorca jest w stanie ustalić jak przedstawiałyby się dane jednostki bez obrotów wewnątrz grupy. Konieczne są do tego jednak skomplikowane obliczenia - twierdzi nasza rozmówczyni.
Dodaje, że prawdziwy wynik jaki generują firmy wchodzące w skład grupy kapitałowej można znaleźć po zapoznaniu się ze sprawozdaniem skonsolidowanym. Znajdujące się tam dane są urealnione przez tzw. korekty konsolidacyjne.
Halina Pawlikowska wyjaśnia, że korekty wyłączają: wzajemne należności i zobowiązania, przychody i koszty operacji gospodarczych oraz zyski lub straty powstałe w wyniku operacji dokonanych między jednostkami objętymi skonsolidowanym sprawozdaniem. Wyłączenie dotyczy również dywidend naliczonych lub wypłaconych ich wspólnikom i innym jednostkom objętym tym sprawozdaniem.